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Jan 28, 2024

Revendedor de automóveis canadense pega as chaves da Lookers em uma aquisição de £ 465 milhões

As ações da varejista automotiva Lookers (LOOK) subiram 34%, para 118,5p, depois que a empresa concordou com uma aquisição de £ 465 milhões, totalmente em dinheiro, pelo grupo de concessionárias de automóveis Alpha Auto, com sede em Toronto. Lançado a 120p por

Ações em varejista automotivaObservadores (OLHE)acelerou 34% para 118,5p depois que a empresa concordou com uma aquisição de £ 465 milhões, totalmente em dinheiro, pelo grupo de concessionárias de automóveis Alpha Auto, com sede em Toronto.

Fixado em 120p por ação, o preço de oferta é um prêmio de 35% em relação ao preço de fechamento das ações da Lookers na segunda-feira e o acordo faz com que a Lookers se torne o mais recente varejista de automóveis cotado a ser adquirido, seguindo a Marshall Motor e Cambria Automobiles e comPendragão (PDG)tendo também atraído juros de licitação.

Constellation Automotive, proprietária da Cinch, Webuyanycar e Marshall Motor, tem uma participação de 20% na Lookers e concordou em vender sua participação como parte do negócio.

POR QUE OS LOOKERS ESTÃO VENDO?

O conselho da Lookers, que permanecerá in situ, recomenda que os acionistas aceitem a oferta da Alpha Auto, uma operadora privada de 15 concessionárias de veículos novos em grande escala no Canadá e nos EUA.

O CEO da Lookers, Mark Raban, disse que a oferta reflete “o progresso transformacional que foi feito nos últimos anos. Aproveitamos a nossa forte posição no mercado, melhorámos as nossas relações com a marca e executamos bem as nossas seis prioridades estratégicas”.

Raban está “entusiasmado com a combinação” com a Alpha Auto, pois criará um negócio de “maior escala e reunirá dois negócios de sucesso com relacionamentos OEM complementares e uma plataforma forte para apoiar o crescimento futuro no Reino Unido”.

Familiarizado com o interesse em aquisições, tendo rechaçado uma oferta hostil da rival Pendragon no auge da pandemia, a Lookers encenou uma recuperação impressionante com Raban ao volante.

Ele restaurou a confiança dos investidores ao colocar as questões contábeis no espelho retrovisor e presidiu uma série de aumentos de lucros e um retorno ao pagamento de dividendos.

Apesar dos ventos contrários decorrentes da interrupção do fornecimento de veículos, da inflação e do aumento das taxas de juros, a Lookers apresentou um desempenho melhor do que o esperado em 2022.

As vendas aumentaram de £4,05 mil milhões para £4,3 mil milhões e a Lookers produziu um lucro subjacente antes de impostos de £82,7 milhões, impulsionado pelo desempenho superior do mercado de veículos novos e usados ​​e pelo controlo de custos.

UM 'PILAR CRUCIAL'

Para a Alpha Auto, a Lookers traz “uma oportunidade atraente para entrar no mercado do Reino Unido através da aquisição de um dos principais grupos integrados de varejo e serviços automotivos no Reino Unido, com vantagens competitivas significativas, valores complementares e forte alinhamento” com o adquirente.

A Alpha Auto considera a Lookers um “pilar crucial” na sua visão de se tornar “um grupo líder global de varejo de automóveis, que aumentará a diversificação geográfica e a estabilidade para ambos os negócios, dadas posições de liderança no Reino Unido e na América do Norte”.

A VISÃO DO ESPECIALISTA

Russ Mould, diretor de investimentos da AJ Bell, disse que a aquisição da Lookers continua uma tendência que “viu o setor de varejo de automóveis listado no Reino Unido encolher nos últimos anos devido à atividade de aquisição”. Ele disse: 'A escala é importante nesta indústria e os operadores estão sempre procurando uma maneira de plantar mais bandeiras, seja localmente ou internacionalmente.'

Mold acrescentou: 'Os investidores estarão olhando atentamente paraMotorpoint (MOTR) a este respeito, já que as suas ações atingiram ontem à noite um novo mínimo histórico de 102,75p, tendo perdido 73% do seu valor desde setembro de 2021 graças a uma retração nos preços dos automóveis, com as dificuldades dos custos das taxas de juro mais elevadas e do custo de -pressões vivas que prejudicam a procura de veículos. Será a próxima empresa do setor vulnerável a uma licitação?'

Isenção de responsabilidade: a empresa de serviços financeiros AJ Bell mencionada no artigo é proprietária da revista Shares. O autor do artigo (James Crux) e o editor do artigo (Daniel Coatsworth) possuem ações da AJ Bell.

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